首次公開募股中介機構(gòu)的作用

ipo中介機構(gòu)主要包括券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，以下是它們的主要工作內(nèi)容：

1、券商

盡職調(diào)查；盡職調(diào)查；簽訂保薦協(xié)議；出具發(fā)行人發(fā)行和上市的推薦文件；對發(fā)行人提供的資料和披露的內(nèi)容進行獨立判斷；配合中國證監(jiān)會的審核工作等。

2、會計師事務(wù)所

①協(xié)助企業(yè)完善財務(wù)管理、會計核算和內(nèi)控制度；

②就改制上市過程中的財務(wù)、稅務(wù)問題提供專業(yè)意見；

③負責(zé)企業(yè)財務(wù)報表審計，出具三年及一期審計報告；

④負責(zé)企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報告等。

3、律師事務(wù)所

①對改制重組方案的合法性進行論證；

②指導(dǎo)股份公司設(shè)立或者有限公司變更為股份公司；

③對設(shè)立相關(guān)的法律事項進行審核并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善；

④對發(fā)行人的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、組織機構(gòu)運作、獨立性、稅務(wù)等法律事項的合法性進行判斷；

⑤對股票發(fā)行上市各種法律文件的合規(guī)性進行判斷等。

IPO輔導(dǎo)機構(gòu)費用

IPO輔導(dǎo)機構(gòu)費用包括承銷保薦費用、審計費用、法律費用等，一般情況下與募資金額成正相關(guān)。

1、證券公司

一般公司改制的財務(wù)顧問費用為最低50萬元，保薦費用在200萬元及以上，根據(jù)企業(yè)規(guī)范的復(fù)雜程度一般在一百萬元及以上；承銷費用根據(jù)企業(yè)發(fā)行股票的募集資金規(guī)模而定，承銷費用的收費一般在企業(yè)上市募集資金總額的5%-8%之間。

2、會計師

一般包括驗資及審計費用，對于一般的會計師事務(wù)所而言，審計收費大多在200萬元左右，不過審計收費根據(jù)補充審計次數(shù)和公司規(guī)模的不同會有變化，一般每次會計師審計結(jié)束都需要支付當次審計的費用。

3、律師費

一般企業(yè)上市的律師費在100-300萬元之間，不過會視公司規(guī)模及復(fù)雜程度而變動。大型公司的律師費可高達幾千萬元。

4、評估費

即資產(chǎn)評估機構(gòu)對公司資產(chǎn)進行評估，出具評估報告的費用，評估收費一般根據(jù)公司的資產(chǎn)規(guī)模計算，普通規(guī)模的公司通常收費在幾十萬元左右，大型公司的評估費需更高。

5、案例

假設(shè)一家大型公司的募資總額為10億，那么輔導(dǎo)機構(gòu)的費用約占募資比例的10％。其中承銷保薦費占的比例較大，約需七千萬左右；審計費用一千萬左右；法律費用需要五百萬左右。

注：以上費用僅供參考，一些大型公司的IPO輔導(dǎo)機構(gòu)費用可達上千萬甚至更高。

IPO輔導(dǎo)機構(gòu)什么時候入場

在提交正式的上市申請前最少一年時間，各項專業(yè)輔導(dǎo)機構(gòu)團隊就會進場，對企業(yè)的上市進行輔導(dǎo)，讓企業(yè)進行規(guī)范化的整改。專業(yè)輔導(dǎo)機構(gòu)會在這個階段就入場，與企業(yè)達成意向，配合輔助企業(yè)進行發(fā)行上市方案的總體設(shè)計和改制重組的具體操作。

如何挑選IPO輔導(dǎo)機構(gòu)

1、輔導(dǎo)機構(gòu)的綜合實力

這里指的并非輔導(dǎo)機構(gòu)的品牌，而是包括輔導(dǎo)機構(gòu)之前的經(jīng)驗履歷、聲望、資源配給能力，關(guān)鍵的一點在于之前是否操作過與自身項目成功上市的類型，以上的因素都需要綜合考量。

2、輔導(dǎo)機構(gòu)的專業(yè)服務(wù)

從技術(shù)層面而言，各輔導(dǎo)機構(gòu)差別不會很大，這時需要考慮的就是服務(wù)能力，簡而言之便是輔導(dǎo)機構(gòu)是否愿意花更多的時間和經(jīng)歷在自身的項目上。

3、歷史合作情況

在選擇輔導(dǎo)機構(gòu)是，還應(yīng)考慮輔導(dǎo)機構(gòu)與公司有沒有合作的經(jīng)歷，以及與公司高層關(guān)系深淺，這些因素會決定輔導(dǎo)機構(gòu)是否愿意將更多的精力和資源投入在公司里。

4、輔導(dǎo)機構(gòu)費用情況

收費并非越低越好，雙方協(xié)商確定一個與市場水平相符、并根據(jù)具體情況予以酌情調(diào)整的公允合理價格是最優(yōu)選擇。

5、與公司特點相匹配的輔導(dǎo)機構(gòu)

交易所對上市公司公眾持股人數(shù)和持股市值有嚴格的要求，企業(yè)如果持股比較集中的話，就要考慮在投行的承銷團中選擇分銷能力強的分銷商。