路線

山西商人，尤其是首創(chuàng)中國歷史上票號的山西票號商人，曾在中國歷史上顯赫一時(shí)。直至如今還流傳著“山西人善于經(jīng)商、善于理財(cái)”的佳話。

山西商人的活躍，古代文獻(xiàn)多有記載，早在春秋時(shí)期，晉國為了運(yùn)銷他國的剩余產(chǎn)品，曾采取“輕關(guān)、易運(yùn)、通商、寬農(nóng)”等政策，以至?xí)x南絳邑富商“其財(cái)足以金玉其車，文錯(cuò)其服，能行諸侯之賄”?！秶Z·晉語四》：“輕關(guān)易道，通商寬農(nóng)?！表f昭注：“輕關(guān)，輕其稅。易道，除盜賊?！贝呵飸?zhàn)國時(shí)期，晉國重視經(jīng)商，實(shí)行“輕關(guān)易道，通商寬農(nóng)”的有力政策推動(dòng)貿(mào)易發(fā)展，這是晉商發(fā)展的起源。到明代已在全國聞名。清代初期，借著前期對后金叛亂政權(quán)輸送物資，甚至傳遞文書情報(bào)的友好關(guān)系，得到清政府特殊照顧的山西商人壟斷了中國北方貿(mào)易和資金調(diào)度，而且插足于整個(gè)亞洲地區(qū)，甚至把觸角伸向歐洲市場，從南自香港、加爾各答，北到伊爾庫茨克、西伯利亞、莫斯科、彼得堡，東起大坂、神戶、長崎、仁川，西到塔爾巴哈臺、伊犁、喀什噶爾，都留下了山西商人的足跡。有些商人甚至能用蒙古語、哈薩克語、維吾爾語、俄語同北方少數(shù)民族和俄國人對答如流?？梢哉f，從蒙古草原上的駱駝商隊(duì)，到吳淞口正在出海的商船，都有山西人在計(jì)價(jià)核算，從呼倫貝爾的醋味，到貴州茅臺的酒香，都有山西人在釀造叫賣。

山西商人活動(dòng)過的地方遺址，至今到處可以看到：甘肅的老西廟、新疆的古城塔，昆明金殿的銅鼎、江蘇揚(yáng)州的亢園、安徽亳州的花戲樓，大都是山西商人創(chuàng)建的；安徽雉河集（渦陽）的山西會(huì)館；著名的貴州茅臺酒是1704年山西鹽商雇杏花村汾酒廠工人和當(dāng)?shù)蒯勗旃と斯餐讋?chuàng)的。以山西商人字號命名的城市街巷，至今猶存：張家口的日升昌巷、包頭的復(fù)盛西巷、外蒙古科布多的大盛魁街、呼和浩特的定襄巷、寧武巷等等，無怪在東北流傳著“先有曹家號，后有朝陽縣”，在內(nèi)蒙流傳著“先有復(fù)盛公，后有包頭城”，在西北流傳著“先有晉益老，后有西寧城”的諺語。山西商人經(jīng)商的地域之廣，人數(shù)之多，確實(shí)是相當(dāng)可觀的。

商業(yè)文化

晉商大院

其實(shí)，那些顯赫一時(shí)的晉商家族當(dāng)年無一不在不遺余力的為自己也為子孫后代營建一個(gè)歸宿，但不是所有的晉商大院都能夠保存到今天，有的大院雖然依舊能夠找尋，但頹垣殘壁之間，早已難覓當(dāng)年的風(fēng)采，譬如祁縣的何家大院、磧口西灣陳氏民居等。二十世紀(jì)八十年代末以來，有關(guān)部門先后修復(fù)開放了五座晉大院，雖然這些力求恢復(fù)原貌的修復(fù)工程并不能完全還原舊日景象，甚至不可避免地出現(xiàn)了一些遺憾，但今天的人們終于可以最直觀去感受晉商文化。這五座晉商大院分別是：祁縣喬家堡村的喬家大院、祁縣縣城的渠家大院、長治西白兔鄉(xiāng)中村的申家大院、靈石靜升鎮(zhèn)的王家大院、榆次東陽鎮(zhèn)車輞村的常家莊園。 晉西南丁村民居、晉東南皇城相府、晉北閻錫山故居等山西民宅各具特色，馳名中外，亦可籠統(tǒng)稱之為大院，然宅主不具那個(gè)時(shí)代的晉商明顯的特征，故不贅述。

山西會(huì)館

走近晉商，晉商大院是一個(gè)途徑，不過那是晉商個(gè)體的家；遍布全國各地的山西會(huì)館才是晉商商業(yè)帝國的真正見證，這些山西會(huì)館才是晉商的商業(yè)奇跡成就的根本基石。據(jù)專家考證，從1656年到1888年，晉商建在全國各地的山西會(huì)館有500余座之多。晉商正是以這些會(huì)館為依托，拜關(guān)公、崇忠義，團(tuán)結(jié)鄉(xiāng)人聯(lián)合發(fā)展，締造了晉商商業(yè)帝國。如今，保護(hù)相對完好的晉商會(huì)館尚存世50余座，其中大多數(shù)已成為國家級重點(diǎn)保護(hù)文物。如北京陽平會(huì)館、三家店山西會(huì)館、河南開封山陜甘會(huì)館、江蘇蘇州全晉會(huì)館、山東聊城山陜會(huì)館、河南社旗山陜會(huì)館、江蘇徐州山西會(huì)館、甘肅天水山陜會(huì)館、內(nèi)蒙古多倫山西會(huì)館等等。

會(huì)館是同鄉(xiāng)人在異地建立的一種社會(huì)組織。有人說：中國最早的會(huì)館可上溯到明朝永樂年間。最初的會(huì)館，主要為客籍異地鄉(xiāng)人的聚會(huì)場所。山西人在異地建立會(huì)館，最早的始于明朝隆萬時(shí)代。

據(jù)《藤蔭雜記》卷六《東城》載：“尚書賈公，治第崇文門外東偏，作客舍以館曲沃之人，回喬山書院，又割宅南為三晉會(huì)館，且先于都第有燕勞之館，慈仁寺有餞別之亭。此賈公為賈仁元，字西池，山西萬泉人，嘉靖四十一年（1562）進(jìn)士，曾任兵部左侍郎，協(xié)理京營戍政，克經(jīng)筵官。賈氏任京官時(shí)宅第在崇文門外，曾辟宅南為三晉會(huì)館。當(dāng)時(shí)的會(huì)館規(guī)模較小其功能主要是在京的晉籍士人聚會(huì)場所。明代實(shí)施開中法以來，晉商以“極臨邊境”地理優(yōu)勢，捷足先登，漸成為明代最有勢力的商人群體。京師是全國政治、經(jīng)濟(jì)、文化中心，晉商為活動(dòng)方便而設(shè)會(huì)館于京師。

《晉冀會(huì)館碑記》記述了原初設(shè)會(huì)館之起因：“歷來服官者、貿(mào)易者、往來奔走者不知凡幾，而會(huì)館之設(shè)，顧獨(dú)缺焉?！m向來積有公會(huì)，而祀神究無專祠，且朔望吉旦群聚類處，不可無以聯(lián)其情而冷其意也。議于布巷之東蔣家胡同，購得房院一所，悉毀而更新之，以為邑人會(huì)館”（李華《明清以來北京工商會(huì)館碑刻選編》）。晉商會(huì)館創(chuàng)始最早年代，約明中后期。山西平遙顏料商建立的顏料會(huì)館，清乾隆六年《建修戲臺罩棚碑記》稱“我行先輩，立業(yè)都門，崇祀梅、葛二仙翁，香火攸長，自明代以至國朝百有余年矣”。按清乾隆六年（1741）上溯百有余年，當(dāng)為明代萬歷后期天啟初年。又《臨襄館山右館財(cái)神庵三公地重修建筑落成記碑》載：“吾鄉(xiāng)自前明，即有山右會(huì)館。清乾隆三十二年（1767）《重修臨汾東館記》載：“臨汾為山右平陽首邑，其立館于京師也，自前明始”（以上均見李華《明清以來北京工商碑刻選編》）?？梢?，晉商至遲在明代中后期已在北京設(shè)立會(huì)館了。

入清以后，晉商設(shè)立的會(huì)館有了蓬勃發(fā)展，大體上前后在京師設(shè)會(huì)館有40處以上，與此同時(shí)，在國內(nèi)名商埠集鎮(zhèn)也先后設(shè)立了晉商會(huì)館。這些會(huì)館的設(shè)立，首先與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與交通有著很大關(guān)系。以河南南陽賒旗鎮(zhèn)山陜會(huì)館為例來說，這里在明代尚是裕州（今方城縣）興隆店，也就是一個(gè)過路小店。在明代的河南地圖上還無“賒旗店”。在清代的河南圖幅上，才標(biāo)出賒旗店。也就是從清代，賒旗鎮(zhèn)才有所發(fā)展。原來賒旗店地處漢水交流的唐河上游，潘、趙二水環(huán)繞如帶，由鎮(zhèn)東北與西南流過，后二水合流，向南入唐河，唐河繼續(xù)南流入湖北襄陽（今襄樊），最終匯入漢水，直通漢口；而北經(jīng)萬城、平頂山，可直達(dá)洛陽、開封，于是清代的賒旗店逐漸成為一個(gè)四通八達(dá)的水陸要沖，為兩湖、江西、福建、安徽、河南、河北、山西、陜西九省通衢，也是北京通往云貴驛道的中間站，于是山陜等省商人紛紛到此建房設(shè)店，流寓定居，使賒旗舟楫車馬，熱鬧非凡。糧食、棉花、食鹽、布匹、煤炭、竹木、茶葉、桐油、生漆、藥材、曲酒等各種物資匯集此鎮(zhèn)貿(mào)易、儲(chǔ)存、轉(zhuǎn)運(yùn)，形成一個(gè)物資貿(mào)易中心。

當(dāng)時(shí)僅從事南北貨物過往成交的過載行就有48家，故有“拉不完的賒旗店，填不滿的北舞渡（位于賒旗鎮(zhèn)東北的一個(gè)水運(yùn)碼頭）”之說，賒旗店迅速發(fā)展為“北走汴路，南船北馬，總集百貨”的繁華巨鎮(zhèn)。而在賒旗店最活躍、最有勢力的商人就是山西商人。他們最早來到賒旗店從事茶葉、綢緞、刺繡、木材、食鹽、布匹等商品的南北轉(zhuǎn)運(yùn)，其中茶葉為晉商經(jīng)營的最大宗商品。請人衷干《茶市雜詠》載：“清初茶葉均系西客經(jīng)營，由江西轉(zhuǎn)河南運(yùn)銷關(guān)外”。此處“由江西轉(zhuǎn)河南運(yùn)銷關(guān)外”、就是指由江西河口（今鉛山縣）運(yùn)至河南賒旗店，再由此北運(yùn)關(guān)外。山西茶商采買福建武夷山或湖南、湖北等地茶葉后，由水陸兩路運(yùn)抵漢口，由漢水至襄陽，轉(zhuǎn)唐河北上達(dá)賒旗店，再改陸路，由馬匹馱運(yùn)北上過平頂山、洛陽，渡黃河，入山西，經(jīng)晉城、長治、祁縣，到太原、大同，再經(jīng)張家口或歸化（呼和浩特），用駱駝，穿越戈壁沙漠，運(yùn)至庫倫（烏蘭巴托）、恰克圖與俄蒙商進(jìn)行貿(mào)易。賒旗店正是這條“茶葉商路”上的一個(gè)重要中轉(zhuǎn)站。于是，山西商人為了適應(yīng)貿(mào)易的需要，首先在賒旗店創(chuàng)建了晉商會(huì)館。由上可見，晉商會(huì)館在各城鎮(zhèn)商埠的建立，是經(jīng)商活動(dòng)的需要。

隨著經(jīng)商活動(dòng)的擴(kuò)展，會(huì)館的建立又有所發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，晉商除在京師設(shè)立了許多會(huì)館外，又先后在天津、山東聊城、館陶恩縣、東阿、濟(jì)南、上海、江蘇揚(yáng)州、江蘇南京、江蘇蘇州、江蘇盛澤大館圩、江蘇盛澤西楊圩、江蘇鎮(zhèn)江、湖北漢口、湖北鍾祥、湖北當(dāng)陽、湖北鄖西、湖北隨州、湖北江陵、湖北公安、湖北沙市、浙江杭州、河南浙川、河南舜陽、河南洛陽、河南開封、河南賒旗、廣東佛山、廣東廣州、湖南長沙、湖南湘潭、廣西南寧、青海西寧、新疆巴里坤、安徽蕪湖、安徽渦陽、吉林、沈陽、重慶、四川成都、四川灌縣、福建福州、內(nèi)蒙多倫諾爾等地設(shè)有會(huì)館，清代晉商會(huì)館幾乎遍布全國各行省、商埠。

晉商特征

一是封建政府把他們作為政府推行財(cái)政政策和提供軍協(xié)餉供應(yīng)的工具；

二是商人與封建政府之間有著不一般的相互結(jié)托關(guān)系；

三是利潤的封建化。

所謂山西商人作為政府推行財(cái)政政策和軍協(xié)餉供應(yīng)的工具，主要是指其中的大商人，即皇商、官商、大鹽商、洋銅商等。如開中法的實(shí)行，就是明政府為北方邊鎮(zhèn)軍隊(duì)籌集軍餉，實(shí)行由商人提供邊鎮(zhèn)軍隊(duì)糧、布餉需，換取鹽引，到指定鹽場支鹽和販運(yùn)鹽斤。明政府通過這一辦法的實(shí)施，既解決了北方邊鎮(zhèn)軍餉，又收到了鹽稅，而山西商人也因此而興起。

入清后，清政府則把山西視作“商賈之途”，是“財(cái)賦有出”之地，另眼看待。清王朝在為鞏固其政權(quán)所進(jìn)行的平定三藩之亂、平定準(zhǔn)噶爾部噶爾丹叛亂、平定大小金川叛亂，及在鎮(zhèn)壓川楚陜白蓮教大起義、太平天國、捻軍起義等的軍事行動(dòng)中，都得到了山西商人在財(cái)政上的支持。在清代的皇商中，最著名、資本最雄厚的是山西介休范氏。范氏除了為內(nèi)務(wù)府來辦宮廷用品外，從康熙到乾隆年間又為清政府運(yùn)送軍糧，建立了功勛。當(dāng)清廷制錢用銅奇缺時(shí)，范氏又作為最大的洋銅商，往返于東土與東瀛間。

山西票號創(chuàng)立后，山西商人又為清廷代墊代辦匯兌軍協(xié)餉、籌借匯兌抵還外債、代理部分省關(guān)的財(cái)政金庫等。光緒二十六年（1900）庚子事變發(fā)生，西太后、光緒帝西逃，途經(jīng)山西時(shí)，又由山西商人借銀40萬兩，以解皇室經(jīng)濟(jì)開支燃眉之急。事后，清廷令各省解京餉款，改匯山西票號老莊——平遙、祁縣、太谷，頓時(shí)山西平、祁、太票號總號成了清廷總出納。次年，西太后、光緒帝由陜返京，仍由山西票號繼辦“回鑾差款”匯兌。所以有人說：“山西票號是清廷的財(cái)政部”，此話是有一定道理的。

山西商人與封建政府之間的結(jié)托關(guān)系，表現(xiàn)形式很多，如明代揚(yáng)州鹽商，商籍有山西而無安徽，正是山西商人與政府有著特殊關(guān)系，政府優(yōu)待山西商人而歧視徽商之明證。入清后，借著前期對后金叛亂政權(quán)輸送物資，甚至傳遞文書情報(bào)的關(guān)系，山西商人在政治方面的優(yōu)勢更加強(qiáng)大，徽商為了爭取上風(fēng)，不得不采取交際方式籠絡(luò)政府官員。（參見余英時(shí)《中國近世宗教倫理與商人精神》，《內(nèi)在超越之路》中國廣播電視出版社1992年版）山西商人也與清政府達(dá)到了如膠似漆的地步。以山西票號來說，他們先從經(jīng)濟(jì)上幫助窮儒寒士入都應(yīng)試和走馬上任。儒士一旦考中，票號便利用其關(guān)系代為運(yùn)動(dòng)，放任外官。這些靠票號從經(jīng)濟(jì)上幫助走上官場的儒士，以后便成為與票號有著特殊關(guān)系的官員。

山西票號還為一些人代辦代墊捐納官職。咸豐時(shí)，清政府為籌集軍餉，大

開捐納鬻官之門，規(guī)定文官可至道臺，武官可至游擊、京堂二品、各部郎中，鬻實(shí)官和虛銜。山西票號乘機(jī)居間攬辦，對捐官者票號予以保守秘密，而票號也得到了官僚的庇護(hù)。對于在任的王公大臣，山西票號更是施盡手段交結(jié)。陳其田《山西票莊考略》稱：“票莊與官僚的私下交結(jié)，更多趣聞?！诰┑膸讉€(gè)大的票莊，拉攏王公大臣，在外省的碼頭，不啻為督撫的司庫。”最著名者，如蔚盛長交好慶親王，百川通交好張之洞，協(xié)同慶交好董福祥，志成信交好粵海關(guān)監(jiān)督某氏，大德通交結(jié)趙爾巽和慶親王，三晉源交結(jié)岑春煊，日升昌交結(jié)歷任粵海關(guān)監(jiān)督、慶親王、倫貝子、振貝子和趙舒翹等。據(jù)說張之洞因母守制三年后，從原籍赴京想謀取更高官位。為了訂通關(guān)節(jié)，張?jiān)菰L日升昌票號，想借銀十萬兩，日升昌因數(shù)目大未能爽快答復(fù)。張又改去協(xié)同慶票號，該號經(jīng)理早已派人打聽到張去日升昌之用意，對張的要求滿口允承，并聲稱：十萬銀不算什么，但不可能一下用完，不如立個(gè)折子，用多少，取多少，不必限定數(shù)字。張聞言大喜。而經(jīng)理的打算是，既拉攏住張，又看張究竟能出任什么官，借銀也可隨機(jī)應(yīng)變。

后來張放任兩廣總督，張便把兩廣財(cái)糧國稅均交協(xié)同慶解交，協(xié)同慶因此三四年就盈利百萬銀兩。山西票號還為封建官吏窩藏贓款。如安徽蕪湖道童謠圃，在卸任還鄉(xiāng)時(shí)，將搜刮來的十萬兩贓銀，交蔚豐厚票號匯回重慶，每年支取一萬兩，十年交完，而不計(jì)利息。重瑤圃放棄利息，表面看來有些損失，實(shí)際上他是因?yàn)閺臄?shù)千里外運(yùn)回重慶銀十萬兩，不僅運(yùn)費(fèi)浩大，而且有風(fēng)險(xiǎn)，贓銀一旦被人發(fā)覺或被御史彈劾，不但銀子保不住，本人也會(huì)身陷囹圄，甚至遭殺身之禍，但與票號勾結(jié)起來，采取匯兌辦法，則可保無虞。

山西票號利用其與封建官吏的交結(jié)，對擴(kuò)大業(yè)務(wù)和謀取利潤帶來了好處。如各省解部款項(xiàng)，原來是由各省直接向中央戶部解款。但是手續(xù)繁雜，戶部財(cái)庫人員常常挑剔、刁難。山西票號卻不同，他們上結(jié)尚書、郎中，下交門房、庫兵，手續(xù)嫻熟，關(guān)系甚廣，交款毫無阻擋。所以各省皆把通過山西票號解款，視為捷徑。山西票號解款，自庫兵以至郎中，皆有分例，每逢年節(jié)也必贈(zèng)款，年關(guān)時(shí)節(jié)，自舊歷12月20日起至30日止，每日二三輛轎車，專門送禮，自管事至老媽子，都有名單，按名奉送。票號交結(jié)王公大人也有講究，多請王公大人到名為“相公”的地方會(huì)面，這里酒席講究，招待殷勤，屋內(nèi)布置精致、雅靜。他們絕對不到妓館等下流交際場，因?yàn)檫@些地方高位者不敢涉足。由上可見，山西商人極盡其交結(jié)封建官吏之能事，與封建官吏建立了互相勾結(jié)、互相利用的關(guān)系。

由此，晉商成為商人中最保守落后的一群代表，他們的全部商業(yè)行為也基本是靠著官商勾結(jié)、搞壟斷和特權(quán)交易，所取得的利益也不是用于投資或再生產(chǎn)，而是運(yùn)回老家修宅買地。

山西商人雖然富有，但其資本投向產(chǎn)業(yè)卻是個(gè)別現(xiàn)象，而且多在清末初，并未出現(xiàn)商業(yè)資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化的大趨勢，商業(yè)資本仍然停留在流通領(lǐng)域。其原因，主要是當(dāng)時(shí)產(chǎn)業(yè)利潤低、商業(yè)利潤高之故。明清山西商人利潤的去向，因資料短缺，無具體數(shù)量統(tǒng)計(jì)。不過，明人宋應(yīng)星《野議·鹽政議》略有記載，《野議·鹽政議》稱：　商之有本者，大抵屬秦、晉與徽郡三方之人。萬歷盛時(shí)，資本在廣陵者不啻三千萬兩。每年子息可生九百萬兩，只以百萬輸帑，而以三百萬充無妄費(fèi)，公私俱足，波及僧、道、丐、傭、橋梁、樓宇，當(dāng)余五百萬，各商肥家潤身，使之不盡，而用之不竭。至今可想見其盛也?！∷螒?yīng)星講得是明朝萬歷時(shí)，秦、晉及徽鹽商在廣陵（揚(yáng)州）獲利情況，即鹽商資本3000萬兩，每年可獲利 900萬兩，這些利潤用在輸帑（納國家稅銀）一百萬兩，無妄費(fèi)（僧、道、丐、傭、橋梁、樓宇等）三百萬兩，各商肥家潤身五百萬兩。這就是說，明代山西、陜西和安徽鹽商，其利潤有40%以上用以課稅、建祠堂等方面，也就是用在了加強(qiáng)封建勢力的各項(xiàng)事業(yè)中。入清以后，這種狀況又遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過明代。

商業(yè)形式

駝幫

駝幫是晉商中以駱駝運(yùn)輸為主從事貿(mào)易活動(dòng)的重要商幫之一，他們主要經(jīng)營的產(chǎn)品為茶葉。當(dāng)時(shí)南來"煙酒糖布茶"，北來"牛羊駱駝馬"。晉商經(jīng)營茶葉的獨(dú)到之處，就是運(yùn)銷一條龍。

晉商在福建、兩湖、安徽、浙江、江蘇一帶購買茶山，同時(shí)收購上茶葉以后就地加工成磚茶，然后經(jīng)陸路、水路兩條路線運(yùn)往他的各個(gè)分號。晉商的茶葉主要銷往蒙古及俄國一帶。在銷往蒙古的時(shí)候要路過殺虎口。遺址在朔州的右玉縣，當(dāng)時(shí)運(yùn)銷茶葉非常艱險(xiǎn)。

船幫

船幫出現(xiàn)在清代中葉，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣流通量猛增，但當(dāng)時(shí)中國產(chǎn)銅量極低，僅靠云南一地產(chǎn)的滇銅遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了鑄幣需求。在這種情況下，山西商人組織船幫對日貿(mào)易采辦洋銅。介休范家就是最為突出的代表。范毓賓時(shí)期，范家的商業(yè)發(fā)展到了鼎盛時(shí)期，被人們稱為著名的"洋銅商"。晉商在利用"駝幫"、"船幫"經(jīng)商的過程中，真可謂是"船幫乘風(fēng)破浪，東渡扶桑，商幫駝鈴聲聲，傳播四方。"寫下了部部艱辛的創(chuàng)業(yè)史，但是山西商人并沒有只盯著洋銅和茶葉，山西商人的最大的創(chuàng)舉是票號。

“匯通天下”的山西票號

山西商人資本中的貨幣經(jīng)營資本形式，最著名的是票號。票號又叫票莊或匯兌莊，是一種專門經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在票號產(chǎn)生以前，商人外出采購和貿(mào)易全要靠現(xiàn)銀支付，在外地賺了錢捎寄老家也得靠專門的鏢局把現(xiàn)銀運(yùn)送回去，不僅開支很大，費(fèi)時(shí)誤事，而且經(jīng)常發(fā)生差錯(cuò)。這就迫使外出經(jīng)商的山西商人不得不尋求新的辦法。

相傳平遙縣“西玉成顏料莊”在北京、天津、四川等地都設(shè)有分莊，總經(jīng)理叫雷履泰?！拔饔癯伞北本┓智f經(jīng)常為在北京的山西同鄉(xiāng)辦理北京與平遙、四川或天津之間的現(xiàn)金兌撥。比如平遙商人在北京把現(xiàn)金交給“西玉成”，那么“西玉成”北京分莊就寫信給平遙“西玉成”總號，讓匯款人在平遙領(lǐng)取現(xiàn)金。這種異地?fù)軆?，開始只限于在親朋好友之間進(jìn)行，并不收費(fèi)。后來，要求撥兌的人越來越多，在雙方同意的原則下，出一定手續(xù)費(fèi)就可辦理。雷履泰發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)生財(cái)之道，于是改設(shè)“日升昌”，兼營匯兌業(yè)務(wù)，果然營業(yè)很旺盛。接著，他就放棄了顏料生意，專門經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)，這就是中國歷史上第一家票號。

以后，他們調(diào)查了山西商人貿(mào)易的地點(diǎn)，選派精悍的伙伴，先后在天津、張家口、沈陽、蘇州、上海、廈門、廣州、桂林、重慶、長沙等地開設(shè)匯兌分號招攬生意。由于這種匯兌在此處交款，彼處用錢，手續(xù)簡單，使用方便，所以除山西商人和其他地方商人匯款以外，還有政府及官員來托辦匯兌事宜。隨著資本的增加，通匯地點(diǎn)越來越大，利潤也越來越多。接著又吸收現(xiàn)款，發(fā)放貸款，“日升昌”的生意一派興旺。其他山西商人也學(xué)習(xí)“日升昌”的經(jīng)驗(yàn)，投資票號，從而形成了著名的山西票號。

到鴉片戰(zhàn)爭前夕，山西票號大約有八家。鴉片戰(zhàn)爭后的十年內(nèi)，日升昌、蔚豐厚、日新中三家山西票號在各地設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)有35處，分布在全國23個(gè)城市，除專門經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)外，還兼營存款、放款業(yè)務(wù)，并把匯兌、存款和放款結(jié)合起來，利用承匯期，占用客戶的現(xiàn)金放高利貸，得到了很高的利潤。據(jù)記載，1847年末，山西票號蔚泰厚蘇州分號已有存款（白銀）36000兩，放款80000兩，1850年，日新中北京分號有存款近37000兩，放款近70000兩。太平天國起義后，清政府的財(cái)政更加困難，山西票號也由起初為封建商人服務(wù)轉(zhuǎn)向清政府。為了承攬清政府對外活動(dòng)款項(xiàng)匯兌等國際業(yè)務(wù)，票號商人在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，祁縣合盛元票號總經(jīng)理賀洪如于1907年在日本神戶、東京、橫濱、大坂都開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，平遙的永泰裕票號在印度加爾各答開設(shè)分號。此時(shí)的山西票號真可說是“生意興隆通四海，財(cái)源茂盛達(dá)三江”了。